"찰리 멍거의 투자 비법: 가치 투자의 거장이 남긴 흔적"
워런 버핏(Warren Buffett)과 함께 가치투자의 양대산맥으로 불리는 찰스 토마스 멍거(Charles Thomas Munger, 1924년 1월 1일 ~ 2023년 11월 28일)가 세상을 떠났습니다.
찰리 멍거는 미국의 사업가, 투자가, 및 자선가로, 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 부회장으로 알려져 있습니다. 워런 버핏은 멍거를 가장 가까운 파트너이자 오른손으로 묘사했습니다.
멍거는 1984년부터 2011년까지 웨스코 파이낸셜 코퍼레이션의 회장을 맡았으며, 로스앤젤레스에 본사를 둔 데일리 저널 코퍼레이션(Daily Journal Corporation)의 회장이기도 했으며, 코스트코 홀세일 코퍼레이션(Costco Wholesale Corporation)의 이사로도 활동했습니다.
오늘은 가치투자의 거장 찰리 멍거의 투자법칙과 철학에 대해 알아보겠습니다.
찰리 멍거의 투자 법칙과 철학
1. 가치 투자의 원칙
멍거의 투자 철학 중 하나는 가치 투자입니다. 그는 1972년에 See's Candies를 인수한 Berkshire Hathaway를 통해 초기 투자금을 몇 배로 증가시켰습니다. 이로써 가치 투자의 핵심 원리인 안정적인 기업을 찾아 장기 투자하는 철학을 입증했습니다. 초기 25만 달러의 투자금이 수십 억 달러로 성장한 사례가 이를 뒷받침합니다.
2. 경쟁 우위성과 해자(Moat) 효과
멍거는 Berkshire Hathaway 포트폴리오에서 경쟁 우위성과 해자 효과를 중요하게 여깁니다. GEICO의 1995년 인수를 통해 GEICO는 보험 시장에서 꾸준한 성장을 이루며 해자 효과를 발휘했습니다. GEICO의 연평균 성장률은 약 11%로 경쟁 우위성과 해 효과의 성공적인 결합을 나타냅니다.
3. 인내와 장기 투자
멍거의 장기 투자 철학은 Wells Fargo에 대한 투자를 통해 명확하게 드러났습니다. Berkshire Hathaway는 1990년대 초반에 Wells Fargo 주식을 매입하였고, 이 투자는 매우 성공적으로 이뤄졌습니다. 1990년대 초반에 투자한 금액에 비해 현재 Wells Fargo는 그 가치를 크게 높여 성과를 거두고 있습니다. 이는 인내와 장기적인 투자의 중요성을 강조합니다.
4. 다양한 분야의 지식 확보
Berkshire Hathaway의 포트폴리오는 다양한 산업에 걸쳐 있습니다. MidAmerican Energy Holdings Company를 통한 에너지 부문 투자는 이러한 다양성을 나타내는 사례입니다. MidAmerican Energy는 지속 가능한 에너지 투자에 중점을 둔 기업으로, 다양한 분야에서 안정적인 성과를 얻고 있습니다.
5. 에러 회피와 학습의 지속
멍거는 성공뿐만 아니라 실패에서도 중요한 교훈을 얻는 데 주목합니다. Berkshire Hathaway의 초기 투자 중 일부는 실패로 끝났지만, 이러한 실패에서 얻은 교훈을 토대로 투자 전략을 보완하고 개선했습니다. 이를 통해 에러 회피와 학습의 지속이 투자 성공에 기여했습니다.
"가치투자는 단순한 것을 복잡하게 만들지 않는다. 오히려 복잡한 것을 단순하게 만드는 것이다."
"장기적인 가치 창출을 통해 진정한 투자 마스터가 된다"
위와 같은 멍거의 말은 단기적인 수익에 매몰되지 않고, 기업의 내재적 가치를 파악하며 지속 가능한 투자를 통해 성공을 이루는 데에 있어 강력한 동기부여가 될 것입니다.
멍거의 성공은 그의 투자 철학과 지혜로운 판단에 뿌리를 두고 있습니다. 그의 전략을 따르면서 우리는 단순한 투자자에서 투자 마스터로 거듭날 수 있을 것입니다.
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